미국주식 배당성장주 포트폴리오 수익률 비교 - 23년 1분기

안녕하세요. 은퇴설계자입니다.

 

배당성장주 투자를 시작한 지 3개월이 지났습니다. 투자를 시작하면서 목표로 했던 것들 중 하나가 "알파"를 추구하는 것입니다.

 

투자를 지속하는 과정에서 나의 포트폴리오가 시장 수익률을 상회하고 있는지 계속 궁금했습니다.

 

그래서 오늘은 배당성장주 포트폴리오와 시장 및 주요 배당주 ETF의 수익률과 비교해 보려고 합니다.

 

---

비교 대상

 

제가 비교할 대상은 VTI, VOO, SCHD, NOBL 입니다.

 

VTI는 주식시장 전반의 투자수익률을 측정하는 벤치마크 지수의 실적을 추종합니다.

 

이 ETF는 뉴욕증권거래소와 나스닥에서 정기적으로 거래되는 대형, 중형, 소형, 마이크로캡 주식 등 투자 가능한 미국 주식 시장의 거의 100%를 포함하는 CRSP US Total Market Index의 실적을 추종하기 위해 고안된 인덱싱 투자 접근법을 채택하고 있습니다.

 

ETF 명	Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)	베타(5년 월간)	1.02
상장거래소	AMEX	PE Ratio(TTM)	19.39
시가총액	1.25T	배당금 (배당률)	3.26 (1.60%)
운용수수료	0.03%	배당 시기	3월, 6월, 9월, 12월

출처 야후파이낸스

 

VOO는 Vanguard S&P 500 ETF는 대형주의 투자수익률을 측정하는 기초지수의 실적을 추종합니다.

 

이 ETF는 미국 대기업 주식이 지배적인 미국 주식시장 실적에 대한 널리 인정받는 벤치마크인 S&P 500 지수의 실적을 추종하기 위해 고안된 인덱싱 투자 방식을 채택하고 있습니다.

 

이 ETF는 지수를 구성하는 주식에 자산의 전부 또는 대부분을 투자하여 각 주식을 지수의 가중치와 거의 같은 비율로 보유함으로써 목표 지수를 복제합니다.

 

ETF 명	Vanguard 500 Index Fund (VOO)	베타(5년 월간)	1.00
상장거래소	AMEX	PE Ratio(TTM)	20.74
시가총액	803.52B	배당금 (배당률)	6.06 (1.61%)
운용수수료	0.03%	배당 시기	3월, 7월, 10월, 12월

출처 야후파이낸스

 

SCHD는 Schwab US Dividend Equity ETF는 수수료와 비용 차감 전 기준 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index의 총수익률을 가능한 한 가깝게 추적하려고 합니다.

 

그 목표를 추구하기 위해 이 ETF는 순자산의 최소 90%를 지수에 포함된 주식에 투자합니다.

 

이 지수는 배당금을 일관되게 지급한 기록이 있는 미국 기업이 발행한 주식의 높은 배당수익률을 재무비율에 따라 측정합니다.

ETF 명	Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)	베타(5년 월간)	0.82
상장거래소	AMEX	PE Ratio(TTM)	14.00
시가총액	46.54B	배당금 (배당률)	2.64 (3.61%)
운용수수료	0.03%	배당 시기	3월, 6월, 9월, 12월

출처 야후파이낸스

 

NOBL은 수수료와 비용 차감 전 기준 S&P 500 Dividend Aristocrats의 투자 성과를 추종합니다.

 

이 ETF는 총자산의 최소 80%를 지수를 구성하는 유가증권에 투자합니다. 지수는 최소 40개 종목으로, 동일 가중으로 구성되며 단일 섹터부문이 지수의 30% 이상 비중으로 구성될 수 없습니다.

 

이는 시장 상황, 트렌드, 방향성에 관계없이 항상 지수의 수익과 관련된 증권 및 금융상품에 완전한 투자를 목표로 합니다.

 

ETF 명	ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)	베타(5년 월간)	0.82
상장거래소	AMEX	PE Ratio(TTM)	N/A
시가총액	11.16B	배당금 (배당률)	1.75 (1.91%)
운용수수료	0.36%	배당 시기	3월, 6월, 9월, 12월

출처 야후파이낸스

지수를 추종하는 ETF 2개, 배당주로 구성된 ETF 2개로 비교군을 구성했습니다.

 

---

수익률 비교

 

수익률 비교를 위해서 다음의 규칙으로 저만의 지수를 구성했습니다. 

 

1. 운용수수료와 배당은 단순한 산술적 계산으로 전체 금액을 변동했습니다.

 

2. 환율의 영향을 배재하기 위해서 원화가 아니라 달러로 계산했습니다. 

 

3. 매월 주식을 매수한 날의 ETF 가격으로 ETF 수량을 계산했습니다.

 

월	매수금액(달러)	VTI	VOO	SCHD	NOBL
1	9640.66	48.6414	26.5832	127.9110	105.9043
2	1853.91	9.1841	4.9616	24.3551	20.0423
3	1287.02	6.4351	3.4908	17.8530	14.3753
합계	12781.59	64.2606	35.0356	170.119	140.3218
현재 금액	12734	13299.35	13392.86	12661.83	12944.15
수익률(백분위)	99.63 %	104.05 %	104.78 %	99.06 %	101.27 %

나의 포트폴리오와 시장 및 ETF 수익률과 비교한 결과 SCHD는 근소한 차이로 높은 수익률을 기록했지만, 다른 3개의 ETF의 수익률에는 크게 못 미쳤습니다.

 

낮은 수익률에 대한 원인으로 테크주의 급격한 상승에서의 소외, SVB의 파산의 여파로 금융주의 급락 등을 지목할 수 있지만, 그럴듯한 핑계일 뿐입니다. 포트폴리오에 대한 전반적인 개선이 필요해 보입니다.

 

단기간의 성과를 가지고 포트폴리오에 대한 전체적인 성과를 평가하기에는 무리가 있을 수 있습니다. 그래서 좀 더 성실히 공부하고 종목 분석을 하면서 포트폴리오에 대한 연구가 필요해 보입니다.

 

마무리하며

 

이번 분석을 통해서 시장 수익률을 이긴다는 것이 생각보다 쉽지 않겠다는 것을 다시 한번 깨달았습니다. 정기적으로 나의 포트폴리오를 객관적으로 분석하여 스스로를 점검해 보겠습니다.

 

겸손한 마음과 지치지 않는 열정으로 포트폴리오의 구성과 운영을 위한 공부를 게을리하지 않겠습니다.

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.