미국 배당주 신배당왕 종목 분석(9) : 퍼블릭 스토리지, Public Storage(PSA)

제가 분석할 기업은 퍼블릭 스토리지, Public Storage(PSA)입니다. 책 <배당왕>에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.

 

호텔이 부럽지 않은 창고 임대 사업

 

기업개요

 

퍼블릭 스토리지는 세계에서 가장 큰 규모의 개인 및 업무용 창고 시설을 임대해 주는 리츠 기업이다. 주요 비즈니스는 개인 고객을 상대로 한 창고 임대다. 미국과 서유럽 지역을 중심으로 하고 있으며, 약 2천 개 이상의 시설을 보유하고 있다. 주용 비즈니스 외에 보안용품 판매와 보관 물품에 대한 보험 사업을 하고 있다.

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0. 배당 요약

(출처 시킹알파)

퍼블리 스토리지는 1981년부터 배당을 분기별( 3, 6, 9, 12월)로 했으며 2016년부터 배당금은 연간 8.00 달러로 고정되어 있다. 배당수익률은 2.57%이며, 배당성장률은 0%이다. 배당금 증액은 기대하기 어렵다.

 

1. 배당히스토리

(출처 시킹알파)

6년 간 같은 배당금을 지급하고 있다.

2. 배당성향

	2017	2018	2019	2020	2021
DPS	8.00 달러	8.00 달러	8.00 달러	8.00 달러	8.00 달러
AFFO/S	9.70 달러	10.45 달러	10.58 달러	9.75 달러	12.36 달러
D/AFFO	82.49%	76.66%	75.77%	82.20%	59.78%

최근 5년의 D/AFFO은 59.78% - 82.49%로 지속적인 배당이 가능하다.

 

3. 배당성장률

 

(출처 시킹알파)

2017년 이후로 배당이 증가하지 않았다. 2022년은 비정기 배당이 지급된 것이기에 앞으로 지속적인 배당상승을 예측하기 힘들다.

 

4. 배당수익률

 

(출처 시킹알파)

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	1.98%	7.71%	4.84%
2020년 제외	1.98%	7.71%	4.84%

현재 배당수익률은 6.79% 입니다. 수익률 중간값을 크게 뛰어넘어 매수하기 매력적인 배당수익률이다.

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	9.90	10.62	10.55	10.44	12.48

안정적인 현금 흐름 창출에 따라 향후에도 배당을 비롯한 지속적인 주주환원정책이 기대된다.

 

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매수 보류

 

정량적인 분석 결과는 배당성장률이 제로이다. 최근 6년간 배당금이 일정하여 원금이 보장되지 않는 예금과 같다. 배당금 증액이 기대되지 않아 배당성장주 투자로 적합하지 않다.

 

매수하지 않기로 결정했다!

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.