미국 배당주 신배당왕 종목 분석(2) : 유나이티드 헬스 그룹, UnitedHealth Group(UNH)

제가 분석할 기업은 유나이티드 헬스 그룹, UnitedHealth Group(UNH)입니다. 책 <배당왕> 에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다. 

 

고령화 트렌드의 대표적 수혜 기업

 

기업 개요

 

유나이티드 헬스 그룹은 미국 최대 건강보험 기업으로 개인과 기업뿐만 아니라 해외 지역을 포함한 넓은 보험 커버리지를 보유하고 있다. 헬스케어 산업 변화에 대응하여 IT기술을 포함한 지속적 혁신을 추구하며, 미국 내 1위 디지털 헬스케어 기업 옵텀(Optum)을 자회사로 보유하고 있다.

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0. 배당 요약

 

(출처 시킹알파)

유나이티드 헬스 그룹의 첫 배당금 지급은 2001년으로 기존 배당왕 기업들처럼 배당금을 오랫동안 증액시킨 기업은 아니다. 하지만 배당의 성장폭이 크다. 2022년 예상 배당금은 6.60달로 5년간 연평균 성장률은 17.36%에 달한다. 2022년 배당수익률은 1.34%는 시장 평균보다 낮다. 28.84%의 낮은 배당성향은 안정적인 현금 흐름 창출에 따라 향후에도 배당을 비롯한 주주환원정책의 확대가 기대된다.

 

1. 배당 히스토리

(출처 시킹알파)

10년 간 배당금이 꾸준히 증가했다. 배당금은 2013년 1.05달러에서 2022년 6.40달러로 달려 10년 동안 약 6배 증가했다.

 

2. 배당성향

 

(출처 시킹알파)

최근 5년의 배당성향은 27.33% - 37.67%로 배당금 상승여력이 충분하다. 

 

3.배당성장률

 

(출처 시킹알파)

최근 10년간 연간 배당성장률은 22.21%, 최근 5년간 17.36% 상승했다. 상승폭이 줄어들고 있지만 여전히 높은 배상상승률을 보인다.

 

4. 배당수익률

 

(출처 시킹알파)

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	1.06%	2.22%	1.64%
2020년 제외	1.06%	1.84%	1.45%

현재 배당수익률은 1.34% 입니다. 수익률 중간값을 초과해 매력적인 배당수익률은 아니다.

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	14.17	17.24	21.20	21.09	24.64

안정적인 현금 흐름 창출에 따라 향후에도 배당을 비롯한 주주환원정책의 확대가 기대된다.

 

매수 결정

 

정량적인 분석 결과는 배당히스토리, 배당성향, 배당성장률, 재무재표는 만족스럽다. 하지만 낮은 배당수익률은 주가가 지금 매수하기에 매력적인 가격이 아님을 알려준다. 하지만 상대적으로 낮은 배당성향과 높은 잉여현금흐름은 지속적인 배당금 상승을 담보한다.

 

평균 단가488.69달러로 1주 매수 완료!

 

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.