미국 배당주 신배당왕 종목 분석(5) : 맥도날드, McDonald's(MCD)

 

제가 분석할 기업은 맥도날드, McDonald's(MCD)입니다. 책 <배당왕> 에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.

 

차세대 배당왕 후보

기업개요

 

맥도날드는 글로벌 프랜차이즈 레스토랑 체인 운영 기업이다. 시가총액 및 매출액 기준으로 경쟁 기업(KFC, 버거킹 등) 압도하는 1위를 유지하고 있다. 2018년 기준 전 세계 120개국에서 약 3만 7천 개의 매장을 운영하며, 하루 평균 방문 고객 6900만 명이라는 수치를 유지하고 있다. 2021년 인터브랜드 글로벌 브랜드 가치 조사에서 9위를 차지하며 강력한 브랜드 파워를 입증했다.

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0. 배당 요약

(출처 시킹알파)

맥도날드는 45년간 배당을 증액시켰다. 일반적인 배당왕(배당액 50년 연속 증가)에 포함되기까지 5년이 부족하지만 대표적인 배당귀족 기업이라고 말할 수 있다. 2022년 연간 배당금은 6.08달러 수준으로 지난 5년간 8.12% 성장했다. 시장 평균을 상회하는 배당수익률 및 상승 여력이 존재하는 배당성향은 차세대 배당왕으로 선정되기에 부족함이 없다.

 

1. 배당히스토리

(출처 시킹알파)

10년 간 꾸준히 배당금이 꾸준히 증가했다.

2. 배당성향

(출처 시킹알파)

최근 5년의 배당성향은 56.01% - 84.96%로 배당금 상승여력이 충분하다. 

 

3. 배당성장률

(출처 시킹알파)

최근 10년간 연간 배당성장률은 4.88% - 13.44%로 매년 배당금을 크게 늘리고 있다. 최근 5년 평균 배당성장률은 8.12%로 다소 낮다. 하지만 근 10년 동안 비슷한 비율로 꾸준히 성장하고 있다.

 

4. 배당수익률

(출처 시킹알파)

 

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	1.96%	3.71%	2.83%
2020년 제외	1.96%	3.71%	2.83%

현재 배당수익률은 2.23%입니다. 수익률 중간값을 하회하는 매수할만한 배당수익률은 아니다. 

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	4.58	5.43	7.56	6.21	9.52

안정적인 현금 흐름 창출에 따라 향후에도 배당을 비롯한 주주환원정책의 확대가 기대된다.

 

 

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매수 결정

 

 

정량적인 분석 결과는 배당히스토리, 배당성향, 재무제표는 만족스럽다. 하지만 다소 둔화된 배당성장률, 매수하기 부담스러운 배당수익률을 보이고 있다. 하지만 경제적 해자인 브랜드(9위)와 뛰어난 잉여현금흐름을 가지고 있다. 

 

평균 단가 270.53달러로 2주 매수 완료!

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.