제가 분석할 기업은 컴캐스트, Comcast Corporation(CMCSA)입니다. 책 <배당왕> 에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다.
배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.
기회 요인이 높은 미국 최대 케이블 사업자
기업개요
컴캐스트는 미디어 및 기술 회사이다. 이 회사는 Comcast Cable, NBC Universal, Sky의 세 가지 주요 사업을 가지고 있다.
Comcast Cable 사업은 케이블 통신 부문에서 운영된다.
NBCUniversal 사업은 케이블 네트워크, 방송 텔레비전, 영화 엔터테인먼트 및 테마 파크의 4개 사업 부문에서 운영된다.
케이블 통신 부문은 XFINITY 브랜드로 인터넷, 비디오, 음성, 무선 및 보안, 자동화 서비스를 제공하는 Comcast Cable의 운영으로 구성된다.
케이블 네트워크 부문은 국가 케이블 네트워크 포트폴리오로 구성된다.
방송 텔레비전 부문은 NBC 및 Telemundo 방송 네트워크를 운영한다.
영화 엔터테인먼트 부문은 주로 촬영된 엔터테인먼트를 생산, 인수, 마케팅, 배포한다.
테마파크 부문은 주로 유니버설 테마파크로 구성된다. Sky사업은 비디오, 인터넷, 음성 및 무선 전화 서비스를 제공하는 직접 소비자 비즈니스를 포함한다.
0. 배당 요약
캠캐스트의 배당은 2008년 재개된 이래 꾸준히 증액되었다. 2022년 연간 주당배당금은 1.16 달러로, 배당수익률은 2.93% 수준이다. 배당성향은 29.59%로 배당상승 여력이 충분해 보인다. 최근 5년 연속 배당금이 증액되었다.
1. 배당히스토리
5년 간 꾸준히 배당금이 꾸준히 증가했다.
2. 배당성향
최근 5년의 배당성향은 27.83% - 44.13%로 배당금 상승여력이 충분하다.
3. 배당성장률
최근 10년간 연간 배당성장률은 -40.94% ~ 114.81%로 연간 배당금이 들쭉날쭉한다. 최근 5년 평균 배당성장률은 11.69%로 배당금의 계속적인 상승을 예상할 수 있다. 하지만 상승률이 낮아지고 있다.
4. 배당수익률
| 최소 수익률 | 최대 수익률 | 수익률 중간값 | |
| 2020년 포함 | 1.36% | 3.70% | 2.53% |
| 2020년 제외 | 1.36% | 3.70% | 2.53% |
현재 배당수익률은 2.73%입니다. 매수할만한 배당수익률을 보이고 있다.
5. 재무제표
| 년도 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| FCF / Share | 2.65 | 2.67 | 2.44 | 3.52 | 2.78 |
안정적인 잉여현금흐름을 보이고 있으나 5년 동안 정체된 모습을 보인다.
매수 보류
정량적인 분석 결과는 배당히스토리, 배당성향, 배당수익률은 만족스럽다. 하지만 배당성장률, 재무제표에서 아쉬운 모습을 보인다. 꾸준한 배당 성장을 확실히 보여 주지 못한다. 배당성장주로서 가장 중요한 지표인 배당성장률이 최근 10% 이하로 성장이 정체되는 모습이다.
매수하지 않기로 결정했다!
- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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