미국 배당주 신배당왕 종목 분석(3) : 보잉, Boeing(BA)

 

제가 분석할 기업은 보잉, Boeing(BA)입니다. 책 <배당왕> 에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.

 

리스크 수치화 완료, 장기적으로 보자

 

기업개요

 

보잉은 전 세계에서 가장 큰 미국 항공업체로, 민항기 사업과 방위 사업을 영위한다. 주용 항공기로는 737, 777, 787 등이 있고, 주요 전투기로는 F-15가 있다.

 

2018년, 2019년 737 max 8 의 여객기가 추락했다. 같은 원인으로 보이는 2건의 연속된 사고로 기체에 설계 결함이 있던 것으로 드러났고, 이후 모든 기체들이 즉각 운항 중단에 들어가 2020년 말까지 운항과 영공 통과가 중단되었다. 그 후 2020년 11월 미국 FAA의 운항 재심사를 통과하여 운항금지 조치가 해제되었다.

 

코로나 이후 여행 수요의 급감으로 항공 수요 감소로 매출 더 큰 타격이 있었다.

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0. 배당 요약

보잉은 2020년 2월 이후 배당을 지급하지 않고 있다.  

 

1. 배당히스토리

(출처 시킹알파)

2019년까지 꾸준히 배당이 상승했지만 2020년 2분기부터 배당이 중단되었다.

 

2. 배당성향

 

2018년 배당성향은 37.72%, 2019년은 영업 이익 적자 상태이다.

 

3. 배당성장률

 

	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
배당금	1.80	2.18	3.10	3.82	4.69	5.97	7.18	8.22	2.05
배당성장률	6.17%	21.0%	41.8%	23.2%	22.7%	27.2%	20.3%	14.4%	-75.0%

 

최근 10년간 연간 배당성장률은 6.17% ~ 41.8%로 매년 배당금을 크게 늘리고 있었으나, 2020년 마이너스 75% 후 배당이 중단되었다.

4. 배당수익률

 

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	0%	3.29%	1.64%
2020년 제외	0%	3.29%	1.64%

 

현재 배당수익률은 0% 입니다. 

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	23.33	(7.79)	(34.64)	(7.48)	3.85

 

2019년 ~ 2021년은 잉여현금흐름이 마이너스이다. 

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매수 보류

 

정량적인 분석 결과는 배당히스토리, 배당성향, 배당성장률, 배당수익률, 재무제표 모두 배당주로 적합하지 않다. 2022년부터 잉여현금흐름이 플러스로 전환되었지만 매출, 영업이익 등 아직 2018년을 회복하지 못하고 있다.

 

매수하지 않기로 결정했다!

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다