미국 배당주 신배당왕 종목 분석(12) : 타이슨 푸드, Tyson Foods(TSN)

 

제가 분석할 기업은 홈디포, Home Depot(HD)입니다. 책 <배당왕>에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.

 

미국 최고의 단백질 챔피언

 

기업개요

 

타이슨 푸드는 1935년 아칸소주에서 설립된 미국 최대 육류 기업이다.

 

KFC, 맥도날드, 버거킹, 타코벨, 웬디스, 월마트 등을 고객사로 두고 있다. 축산부터 도축, 가공, 판매에 이르는 수직계열화를 완성했다.

 

미국 육류 관련 비즈니스를 하는 곳은 대부분 연관되어 있다고 생각하면 된다.

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0. 배당 요약

(출처 시킹알파)

타이슨 푸드는 2012년 이후 배당을 늘려오고 있다. 연평균(10년 CAGR) 배당 성장률이 27.03%에 달한다. 최근 10년간 배당성향 범위는 8~29%로 지속적인 배당 성장에 큰 무리가 없는 수준이다. 현재 배당률은 3% 수준이고, 빠른 배당성장을 감안하면 결코 낮지 않은 편이다. 배당뿐만 아니라 적극적인 자사주 매입을 실행하는 점을 고려하면 주주환원 수익률 측면에서도 매력적이다.

1. 배당히스토리

(출처 시킹알파)

10년 간 꾸준히 배당금이 꾸준히 증가했다. 최근 배당금 증가폭이 감소하고 있다.

2. 배당성향

(출처 시킹알파)

최근 5년의 배당성향은 19.62% - 36.66%로 배당금 상승여력이 충분하다. 

 

3. 배당성장률

(출처 시킹알파)

최근 10년간 연간 배당성장률은 -16.67% - 68.75%로 매년 배당금을 크게 늘리고 있다. 최근 5년 평균 배당성장률은 13.79%로 배당금의 계속적인 상승을 예상할 수 있다. 하지만 최근 상승률 저하는 염려되는 부분이다.

 

4. 배당수익률

 

(출처 시킹알파)

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	0.68%	3.60%	2.24%
2020년 제외	0.68%	3.06%	1.37%

현재 배당수익률은 3.00%입니다. 코로나 때 주가 급락으로 인한 일시적인 배당수익률 상승을 포함해도 매수할만한 배당수익률을 보이고 있다.

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	4.83	3.45	7.37	7.25	2.22

최근 잉여현금흐름이 큰 폭으로 감소하여 배당을 비롯한 주주환원정책의 변화가 생길 염려가 있다.

 

매수 결정

 

정량적인 분석 결과는 배당히스토리, 배당성향, 배당성장률, 배당수익률, 모두 만족스럽다. 반면 재무제표에서는 최근 잉여현금흐름이 나빠지는 경향이 있다. 하지만 낮은 배당성향과 연간 배당금보다 많은 잉여현금흐름은 배당성장이 가능해 보인다.

 

평균 단가 65.30달러로 7주 매수 완료!

 

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.