미국 배당주 신배당왕 종목 분석(14) : 달든 레스토랑, Darden Restaurants(DRI)

제가 분석할 기업은 달든 레스토랑, Darden Restaurants(DRI)입니다. 책 <배당왕>에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.

 

캐주얼 다이닝 레스토랑의 리더

 

기업개요

 

달든 레스토랑은 세계에서 가장 큰 레스토랑 체인 중 하나다.

 

주요 브랜드로는 올리브가든(Olive Garden), 롱혼 스테이크하우스(LongHorn SteakHouse) 등을 보유하고 있으며, 미국을 중심으로 1855개의 매장을 운영 중이다.

 

8개 체임점 중 올리브가든과 롱혼의 매출 비중이 각각 51%, 21%로 매출의 대부분을 차지한다.

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0. 배당 요약

(출처 시킹알파)

달든 레스토랑은 지난 24년간 배당을 증액시켜왔으나, 코로나19 로 인한 봉쇄 조치로 2020년에 배당컷이 있었다. 그리나 1년 만에 예전보다 많은 배당금을 지금하기 시작했고 지금까지 순항 중이다. 2022년 주당 분당금은 4.84달러로 시가배당률은 3.23%이다. 이는 시장 평균을 상회한다. 동사는 연 4회의 분기배당(2,5,8,11월)을 한다.ㅁ

1. 배당히스토리

코로나 시기를 제외하고 꾸준히 배당금이 꾸준히 증가했다. 배당컷 후 이전의 증가세를 이어가고 있다.

2. 배당성향

최근 5년의 배당성향은 53.31% - 291.72%로 코로나로 인한 급격한 등락이 있었다. 하지만 코로나 이후 예전과 비슷한 기조를 보이고 있다.

 

3. 배당성장률

최근 10년간 연간 배당성장률은 -63.80% - 192.37%로 코로나를 인한 등락이 심하다. 2015년은 연간 배당금을 동결하기 도 했다. 코로나 시기를 제외하면 일정한 꾸준히 배당을 증액해 왔다.

 

4. 배당수익률

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	0.45%	9.92%	5.18%
2020년 제외	0.45%	5.03%	2.73%

현재 배당수익률은 3.23%입니다. 코로나 때 주가 급락으로 인한 일시적인 배당수익률 상승을 제외한다면 수익률 중간값을 상회하여 매수할만한 배당수익률을 보이고 있다.

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	4.70	6.31	1.85	7.08	6.68

코로나 시기를 제외하면 꾸준한 잉여현금흐름이 발생해 배당을 비롯한 주주환원정책을 지속할 것으로 예상된다.

 

매수 결정

 

정량적인 분석 결과는 배당수익률, 모두 만족스럽다. 반면 배당히스토리, 배당성향, 배당성장률은 코로나 시기 봉쇄 조치로 인해서 일시적으로 좋지 못한 모습을 보였다. 배당주로써 위기에 강한 모습을 보이지 못해 매수가 망설여진다. 하지만 1년만에 부진을 털어내고 기존의 성장의 방향을 벗어나지 않고 이어가는 모습에서 기업에 대한 믿음이 생긴다.

 

평균 단가 149.22달러로 3주 매수 완료!

 

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.