미국 배당주 신배당왕 종목 분석(13) : 아메리칸 워터 웍스, American Water Works(AWK)

제가 분석할 기업은 아메리칸 워터 웍스, American Water Works(AWK)입니다.책 <배당왕>에서 신배당왕 TOP 15로 소개된 종목입니다. 

 

배당성장주 투자 관점으로 배당성장률, 연속 배당 증가, 배당성향, 배당수익률, 역사적 배당수익률 등을 정량적으로 분석한다. 더불어 배당가치 투자전략을 활용하여 역사적 배당수익률 수준을 종합적으로 판단하여 매수 여부를 정하겠습니다.

 

예측 가능한 성장 흐름

 

기업개요

 

아메리칸 워터 웍스는 수자원 서비스를 공급하는 기업이다. 동사는 미국의 수자원 유틸리티 기업 중 고객 규모로 상위 3번째이며, 지역적으로 가장 분산된 사업 영역을 보유하고 있다.

 

이익의 대부분은 규제 사업인 수자원 공급에서 발생하며, 규제 외 사업으로 군 기관과 원유 채굴 기업에 수자원을 공급하는 사업을 하고 있다.

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0. 배당 요약

(출처 시킹알파)

아메리칸 워터 웍스는 분기마다 정기적으로 배당을 한다. 최근 10년간 연평균 상승률은 10.34%이며 매년 일정한 비율로 배당 증액이 되고 있다. 향후 이익의 50~60%를 배당할 것을 목표로 하고 있어 안정적인 배당이 예상된다. 

1. 배당히스토리

(출처 시킹알파)

10년 간 꾸준히 배당금이 꾸준히 증가했다. 일정한 비율로 성장하는 모습이 안정적이다.

2. 배당성향

(출처 시킹알파)

최근 5년의 배당성향은 53.74% - 61.20%로 배당금 상승여력이 충분하다. 

 

3. 배당성장률

(출처 시킹알파)

최근 10년간 연간 배당성장률은 -30.58% - 44.05%로 매년 배당금을 크게 늘리고 있다. 최근 10년간 연평균 성장률이 거의 일정할 정도로 안정적으로 배당을 인상하고 있다. 향후 배당성장 역시 안정적일 것으로 예상된다.

 

4. 배당수익률

(출처 시킹알파)

	최소 수익률	최대 수익률	수익률 중간값
2020년 포함	1.22%	3.14%	2.18%
2020년 제외	1.22%	3.14%	2.18%

현재 배당수익률은 1.67%입니다. 코로나로 인한 주가 급락이 없을 정도로 안정적인 주가흐름을 보인다. 시가수익률이 수익률 중간값을 하회하고 있어 매수하기에 매력적인 가격이 아니다.

 

5. 재무제표

년도	2018	2019	2020	2021	2022
FCF / Share	(1.11)	(1.50)	(2.19)	(1.77)	(5.38)

당기순이익은 큰 폭으로 증가하나 지속적인 투자활동으로 잉여현금흐름의 적자폭도 커지고 있어 주주환원정책의 변화가 생길지 염려가 된다.

 

매수 결정

 

정량적인 분석 결과는 배당히스토리, 배당성향, 배당성장률, 모두 만족스럽다. 반면 배당수익률은 수익률 중간값을 하회하고 있어 매수하기 매력적인 가격이 아니다. 그리고 재무제표에서는 최근 잉여현금흐름이 마이너스를 기록해 주주환원정책이 유지될지 걱정이다. 영업이익은 꾸준히 증가하고, 배당성향 역시 낮은 편이다. 최근 10년 간의 안정적인 흐름이 부정적인 요소들을 상회할 것으로 생각된다.

 

평균 단가 158.32달러로 3주 매수 완료!

 

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.