안녕하세요. 은퇴설계자입니다.
제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 인비테이션 홈스(INVH)입니다.
배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.
종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.
종목 개요
인비테이션 홈스는 INVH LP(Invitation Homes Operating Partnership LP)를 통해 사업을 영위하는 부동산투자신탁(REIT)이다.
이 회사는 임대 부동산 부문을 통해 단독 주택을 취득, 개조, 임대 및 운영함으로써 운영된다.
이 회사는 임대용 단독 주택을 소유 및 운영하고 있으며, 미국 전역에 거주자 주택을 제공한다.
이 회사는 주택을 취득, 개조, 임대, 유지 및 관리할 수 있는 수직 통합 운영 플랫폼을 구축했다.
이 회사의 비즈니스 활동에는 부동산 운영, 마케팅 및 임대, 디지털 마케팅 이니셔티브 및 브랜딩, 거주 관계 및 자산 유지 관리, 투자 및 자산 관리가 포함된다.
이 회사는 미국 전역의 16개 이상의 시장에서 약 80,000채의 임대 주택을 보유하고 있다.
이 회사는 THR Property Management L.P를 통해 소유 자산과 관련된 모든 관리 및 기타 관리 서비스를 제공한다.
기업 정보
| 기업명 | Invitation Homes Inc. (INVH) | 베타(5년 월간) | 0.89 |
| 상장거래소 | NYSE | PE Ratio(TTM) | 49.55 |
| 섹터/산업 | Real Estate / REIT—Residential | EPS(TTM) | 0.63 |
| 시가총액 | 19.158B | 배당금 (배당률) | 1.04 (3.26%) |
| 52주 최저 / 최고 | 28.52 - 44.36 | 배당 시기 | 2월, 5월, 8월, 11월 |
배당요약
INVH은 2017년부터 배당을 지급하기 시작했고, 최근 5년간 배당을 증액했습니다. 5년간 배당성장률은 27.79%입니다.
현재 배당수익률은 3.26%로 시장평균을 상회합니다.
배당성향은 148.39%로 100%를 넘지만 리츠는 주당순이익이 아니라 AFFO로 배당성향을 점검해야 합니다. AFFO는 62.25%로 리츠 섹터 평균보다 낮아 배당증액에 문제가 없을 것으로 판단됩니다.
배당히스토리
배당 시기는 2월, 5월, 8월, 11월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 월말에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보인다.
배당증액에 대한 강력한 의지가 잘 드러나는 히스토리를 가지고 있습니다. 배당 성장률은 시간이 지나면서 줄어들기 마련이나, 2023년에 20%에 가까울 정도로 높은 성장률을 유지하고 있습니다.
이 회사를 좀 더 일찍 발견하지 못하게 아쉽습니다.
배당성장
5년간 배당성장률은 27.79%로 배당성장주로써 매력적입니다.
배당금은 2017년 0.22 달러에서 2022년 0.88달러로 4배 증액되었습니다.
배당성장성이 둔화되지 않고 높은 수준을 유지하고 있고, 이런 추세를 꾸준히 유지할지 꾸준히 점검하면서 추가 매수를 해도 될 종목입니다.
배당성향
AFFO 배당성향은 65.25%입니다. 섹터 평균인 73.92%보다 낮은 수준을 보이고 있다. 급격한 배당 증액을 하고 있음에도 섹터 평균보다 낮은 배당성향은 지속적인 주주환원정책이 가능해 보입니다.
배당수익률
현재 배당수익률은 3.26%로 시장수익률은 상회합니다. 역사적 배당수익률이라는 관점에서 봤을 때 매수하기 좋은 가격입니다.
2023년에도 높은 배당성장을 했으나, 오히려 더 높아지는 배당가치 투자전략에 비춰볼 때 꼭 매수해야 할 시점임을 알려주고 있습니다.
투자지표
| 매출 |  |
| 당기 순이익 |
 |
| 주당 배당금 |
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| 배당 성향 |
 |
| 잉여 현금 흐름 |
 |
매출과 당기순이익이 꾸준히 증가하고 있고, 이에 비슷한 추세로 주당배당금도 증가하고 있습니다. 이에 반해 배당성향은 일정한 수준을 잘 유지하고 있습니다.
잉여현금흐름 역시 꾸준히 증가하고 있어 과거 투자지표로 매수 여부를 판단할 때 매수하지 않을 이유를 찾을 수가 없습니다.
매수 결정
| 항목 | 배당히스토리 | 배당성장률 | 배당성향 | 배당수익률 | 투자지표 |
| 배당신호 🟢🟡🔴 |
🟢 | 🟢 | 🟢 | 🟢 | 🟢 |
리츠 종목은 안정적인 배당히스토리와 배당성장률을 보여주는 것이 일반적입니다. 하지만 INVH는 안정적이면서 높은 배당성장과 배당히스토리를 가지고 있어 매력적입니다.
3%대의 높은 배당수익률과 섹터 평균 이하의 배당성향은 지속적인 배당 증액을 기대할 수 있게 합니다.
투자지표에서는 어떠한 결함도 발견하지 못했습니다.
배당성장주로써 믿음을 충분히 주기에 매수하기로 결정했습니다. 투자 원칙을 지키기 위해서 25일경에 매수할 예정입니다.
- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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