미국 배당주 배당도전자 종목 분석(16) : 크라운 캐슬(CCI)

안녕하세요. 은퇴설계자입니다.

 

제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 크라운 캐슬(CCI)입니다. 

 

배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.

 

종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.

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종목 개요

 

크라운 캐슬은 공유 통신 인프라를 소유, 운영, 임대하는 회사이다.

이 회사는 타워 및 파이버 부문을 통해 운영된다. 타워 부문은 공간 또는 용량을 포함하여, 미국 전역에 분산된 타워에 대한 액세스를 제공한다.

이 부문은 또한 부지 개발 서비스 및 설치 서비스로 구성된 회사 타워와 관련된 특정 보조 서비스에 관여한다.

파이버 부문은 공간 또는 용량을 포함하여 미국 전역에 지리적으로 분산된 소규모 셀 네트워크 및 광섬유 솔루션을 지원하는 광섬유에 대한 액세스를 제공한다.

이 부문은 다양한 형태의 장기 계약을 통해 공유 통신 인프라에 대한 공간 또는 용량을 포함한 액세스를 제공한다.

이 회사는 약 40,000개의 타워 및 옥상(타워)등의 기타 구조물과 80,000 루트마일의 광섬유를 보유하고 있으며, 스몰 셀 네트워크(스몰 셀) 및 광섬유 솔루션을 지원한다.

 

 

기업 정보

기업명	Crown Castle Inc. (CCI)	베타(5년 월간)	0.64
상장거래소	NYSE	PE Ratio(TTM)	32.21
섹터/산업	Real Estate / REIT—Specialty	EPS(TTM)	3.93
시가총액	54.93B	배당금 (배당률)	6.26 (4.81%)
52주 최저 / 최고	121.71 - 199.97	배당 시기	3월, 6월, 9월, 12월

출처 야후파이낸스

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배당요약

출처 시킹알파

CCI은 2014년부터 배당을 지급하기 시작했고, 최근 8년간 배당을 증액했습니다. 5년간 배당성장률은 8.91%입니다. 그리고 배당수익률은 4.81%로 시장평균을 상회합니다.

 

배당성향은 154.79%로 100%를 넘지만 리츠는 주당순이익이 아니라 AFFO로 배당성향을 점검해야 합니다. AFFO는 81.07%로 리츠 섹터 평균보다는 조금 높은 편입니다.

 

배당히스토리

출처 시킹알파

배당 시기는 3월, 6월, 9월, 12월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 월말에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보인다.

 

5년간 배당히스토리는 리츠답게 안정적이면서 꾸준한 배당증액을 보여주고 있습니다. 

배당성장

출처 시킹알파

5년간 배당성장률은 8.91%로 높은 배당성자률은 아닙니다. 하지만 리츠 섹터에 맞는 안정적인 배당성장을 해왔습니다. 

 

다른 리츠 종목처럼 배당성장률을 일정하게 유지하지는 못하지만 9% 내외의 성장을 꾸준히 하고 있습니다.

 

배당성향

AFFO 배당성향은 81.07%입니다. 섹터 평균인 73.92%보다 높은 수준을 보이고 있다. 지속적인 주주환원정책에 대해 걱정할 수준은 아닙니다.

 

배당수익률

출처 시킹알파

현재 배당수익률은 4.81%로 시장수익률은 상회합니다. 역사적 배당수익률이라는 관점에서 봤을 때 매수하기 좋은 가격입니다.

 

배당가치 투자전략의 관점에서 볼 때 매수해야 할 시점입니다. 하지만 급격한 배당수익률의 상승은 기업에 문제가 있는 것으로 보이기도 합니다. 이런 두려움을 극복하기 위해서는 기업에 대한 세밀한 분석이 필요합니다.

 

세밀한 분석을 하지 않는 배당투자법이 시장수익을 초과할 수 있는지 확인하기 위해서 1년간 두려움을 안고 투자하도록 하겠습니다.

 

투자지표

매출
당기 순이익
주당 배당금
배당 성향
잉여 현금 흐름

매출과 당기순이익은 안정적이면서 꾸준히 증가하고 있습니다. 이에 주당 배당금도 꾸준히 증액되고 있습니다.

 

배당성향은 2년치 자료뿐이지만 섹터 평균을 크게 상회하지는 않습니다. 

 

잉여현금흐름은 2020년에 급격한 성장 후 일정한 수준을 유지하면서 완만하게 성장하고 있습니다.

 

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매수 결정

 

항목	배당히스토리	배당성장률	배당성향	배당수익률	투자지표
배당신호 🟢🟡🔴	🟢	🟡	🟡	🟢	🟢

안정적으로 성장하고 있는 리츠 종목의 전형적인 모습을 보여주고 있습니다. 배당도전자 분석을 통해서 발굴하고자 하는 종목의 모습은 아닙니다.

 

급격한 배당 증액을 하고 있는 기업을 발굴하기 위해서 배당도전자 종목들을 살펴보고 있으나, 예상과 달리 꾸준히 성장하고 있는 종목을 많지 않습니다.

 

길지는 않지만, 안정적인 배당히스토리를 가지고 있고, 매년 일정하게 상승하는 배당성장을 지속하고 있습니다.

 

섹터 평균보다 높기는 하지만 주주환원정책에 영향을 줄 정도로 높지 않은 배당성향을 가지고 있으며, 4%대의 높은 배당수익률을 가지고 있습니다.

 

투자지표들 역시 완만한 기업 실적의 향상을 보여주고 있어 배당성장주로써 좋은 모습을 보여줬습니다.

 

여러 가지로 요소를 판단하여 매수하기로 결정했습니다. 매수 예정인 종목이 많아서 이번 달에 매수할지, 다음 달에 매수할지는 아직 결정하기 못했습니다.

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.