안녕하세요. 은퇴설계자입니다.
제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 파머스 내셔널 뱅크(FMNB)입니다.
배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.
종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.
종목 개요
파머스 내셔널 은행은 다각화된 금융 서비스 회사이다. 이 회사는 전국적으로 공인된 자회사인 The Farmers National Bank of Canfield(은행)를 통해 전체 은행 서비스를 제공한다.
이 회사의 부문에는 은행 부문과 신탁 부문이 포함된다. 이 회사는 자회사인 Farmers Trust Company를 통해 신탁 및 퇴직 컨설팅 서비스를 제공하고, 은행의 자회사인 Farmers National Insurance, LLC를 통해 보험 서비스를 제공한다.
Farmers National Captive, Inc. (Captive)는 회사와 그 자회사에 재산 및 상해 보험을 제공하는 회사의 전액 출자 보험 자회사이다.
이 회사가 전액 출자한 자회사는 오하이오와 펜실베이니아 전역에 65개의 은행 위치를 두고 상업 및 소매 금융에 종사하는 풀 서비스 국립 은행으로 구성되어 있다.
이 은해은 5개의 신탁 사무소를 운영하고 동일한 지리적 시장에서 서비스를 제공하는 신탁 및 Farmers National Insurance, LLC. 를 운영한다.
기업 정보
| 기업명 | Farmers National Banc Corp. (FMNB) | 베타(5년 월간) | 0.86 |
| 상장거래소 | Nasdaq | PE Ratio(TTM) | 8.14 |
| 섹터/산업 | Financial Services / Banks—Regional | EPS(TTM) | 1.76 |
| 시가총액 | 572.346M | 배당금 (배당률) | 0.68 (4.67%) |
| 52주 최저 / 최고 | 12.41 - 17.84 | 배당 시기 | 3월, 6월, 9월, 12월 |
배당요약
FMNB은 2016년부터 배당증액을 시작했습니다. 7년 연속 배당증액이 이루어졌고, 5년간 연평균 배당성장률은 24.19%입니다.
현재 배당률은 4.75%로 상당히 높은 편입니다. 배당성향은 34.21%로 향후 지속적인 배당성장이 가능해보입니다.
배당히스토리
배당 시기는 3월, 6월, 9월, 12월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 월말에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보인다.
보통 4분기마다 배당을 실시하나, 예전의 배당으로 빨리 복귀하려는 듯 2분기마다 배당을 증액한 것을 볼 수 있다. 최근 2년 동안 급격한 배당성장을 하여 향후에도 지속적인 배당 증액이 가능할지 지켜봐야 합니다.
배당성장
5년간 배당성장률은 24.19%로 배당성장주로써 매력적입니다. 배당성장률은 보통 낮아지는 추세를 보이는데 작년 배당성장률이 30%를 넘어 뛰어난 성장성을 보여줍니다.
지속적인 배당성장을 보이고 있으나 2021년에 보여준 낮은 성장률은 배당확대 정책에 대한 신뢰성을 갖기에는 부족한 부분이 있습니다.
배당성향
AFFO 배당성향은 21.05% ~ 34.21%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 급격한 배당성장에도 30%대의 낮은 배당성향은 지속적인 배당증액이 가능해 보입니다.
배당수익률
현재 배당수익률은 4.54%로 시장수익률은 상회합니다. 배당가치 투자전략에 기반한 역사적 배당수익률 관점으로 봐도 매수하기 아주 좋은 가격입니다.
기업의 내재가치에 문제가 있을까 봐 걱정이 되기도 하지만 배당가치 투자전략의 가장 기본은 역사적 배당수익률이 높을 때 매수하고, 낮아지면 매도하는 것이다.
이 투자법은 해당 기업이 넓고 깊은 해자가 있어서 지속적인 현금 흐름을 창출할 수 있어야 한다. 전문투자자가 아닌 나 같은 개인투자자가 이런 분석을 기반한 투자를 하기에는 주식투자의 세계는 너무 광범위하고 복잡합니다.
만일 문제가 있는 기업이라서 주가가 떨어지고, 배당컷이 발생한다면 그때 손절매를 할 각오를 하고 매수해야 합니다.
투자지표
| 매출 |  |
| 당기 순이익 |
 |
| 주당 배당금 |
 |
| 배당 성향 |
 |
| 잉여 현금 흐름 |
 |
매출과 당기순이익이 완만하게 증가하고 있고, 주당 배당금 역시 비슷한 추세를 보이고 있습니다.
배당성향은 일정한 수준에서 안정적으로 관리되고 있고, 잉여현금흐름 역시 완만하게 증가하는 추세를 보입니다.
매수 결정
| 항목 | 배당히스토리 | 배당성장률 | 배당성향 | 배당수익률 | 투자지표 |
| 배당신호 🟢🟡🔴 |
🟢 | 🟢 | 🟢 | 🟢 | 🟢 |
최근 급격하게 증가하고 있는 배당히스토리와 4%가 넘는 배당수익률은 배당성장주로써 매력적인 모습을 보여주고 있습니다.
안정적인 배당성향은 지속적인 주주환원정책이 가능할 것으로 보이고, 배당성장률 역시 20%를 넘을 정도로 높습니다.
매출과 당기순이익이 완만하게 증가하는 추세를 보이고 있고, 이런 추세가 지속된다면 배당증액에 큰 문제가 없어 보입니다.
높은 배당수익률과 배당성장률을 보이면서 동시에 투자지표까지 우수하여 매수하기로 결정했습니다.
- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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