안녕하세요. 은퇴설계자입니다.
제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 모간스탠리(MS)입니다.
배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.
종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.
종목 개요
모간스탠리는 금융 서비스를 제공하는 회사이다. 이 회사는 자회사를 통해 기업, 정부, 금융 기관 및 개인을 포함한 고객 및 고객 그룹에게 다양한 상품과 서비스를 제공한다.
이 회사는 기관 증권, 자산 관리, 투자 관리의 세부문으로 운영된다.
기관 증권 부문은 기업, 정부, 금융 기관, 고액 자산 고객에게 투자 은행, 판매, 거래, 기타 서비스를 제공한다.
이 회사의 자산 관리 부문은 개인 투자자와 중소기업, 기관에 중개 및 투자 자문 서비스, 금융 및 자산 계획 서비스, 직장 서비스, 연금 및 보험 상품, 주거용 부동산 대출 및 기타 대출 상품, 은행업, 퇴직 계획 서비스와 같은 금융 서비스와 솔루션을 제공한다.
이 회사의 투자 관리 부문은 다양한 투자 전략 및 상품을 제공한다.
기업 정보
| 기업명 | Morgan Stanley (MS) | 베타(5년 월간) | 1.35 |
| 상장거래소 | NYSE | PE Ratio(TTM) | 15.67 |
| 섹터/산업 | Financial Services / Capital Markets | EPS(TTM) | 6.15 |
| 시가총액 | 161.634B | 배당금 (배당률) | 3.10 (3.15%) |
| 52주 최저 / 최고 | 72.05 - 100.99 | 배당 시기 | 2월, 5월, 8월, 11월 |
배당요약
MS은 2008년 금융위기 당시 배당컷을 단행한 이후 낮은 배당금을 수년간 지속했습니다. 2014년부터 배당증액을 시작하여 9년간 지속하고 있습니다.
현재 배당수익률은 3.15%로 시장수익을 상회하고, 5년간 배당성장률은 26.07%로 높은 편입니다.
배당성향은 47.05%로 지속적인 배당 증액이 가능할 것으로 보입니다.
배당히스토리
배당금 지급 시기는 2월, 5월, 8월, 11월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 15일경에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보인다.
2019년 7월 이후 8분기 배당증액이 없다가 2021년 배당을 100% 증액했습니다. 일관되고 지속적인 배당증액이 아닌 다소 불안한 모습을 보여줍니다.
배당성장
5년간 배당성장률은 26.07%로 배당성장주로써 매력적입니다. 2021년 8월 배당금의 100% 상승으로 2021년, 2022년 배당성장률이 아주 높습니다.
2020년을 제외하면 매년 20%대의 높은 배당성장을 지속했습니다.
배당성향
배당성향은 18.02% ~ 47.05%로 지속적인 배당 증액이 가능해 보입니다. 2020년의 낮은 배당성향으로 인해서 급격한 배당증액이 이루어졌음을 짐작할 수 있습니다.
최근 배당성향이 증가하고 있지만 50% 미만의 안정적인 배당성향을 유지하고 있습니다.
배당수익률
현재 배당수익률은 3.15%로 시장수익률은 상회합니다. 역사적 배당수익률이라는 관점에서 봤을 때 매수하기 좋은 가격입니다.
배당가치 투자전략의 관점에서 볼 때 역사적인 고점을 기록하고 있어 매수해야 할 시점입니다. 52주 최고 주가와 근접하지만 배당수익률이 높은 것으로 봐서 향후 주가 상승이 예상되기도 합니다.
투자지표
| 매출 |  |
| 당기 순이익 |
 |
| 주당 배당금 |
 |
| 배당 성향 |
 |
| 잉여 현금 흐름 |
 |
매출과 당기순이익이 꾸준히 증가하다가 2022년에 잠시 주춤하는 모습을 보입니다.
이에 반해 주당배당금은 급격한 상승으로 인해, 배당성향이 거의 2배 상승했습니다. 하지만 50% 미만의 배당성향으로 인해서 향후 배당금 증액에는 큰 문제가 없어 보입니다.
잉여현금흐름의 안정적인 모습을 보여주고 못하고 있어, 높은 배당수익률의 원인이 아닐까 생각될 정도로 불안합니다.
매수 결정
| 항목 | 배당히스토리 | 배당성장률 | 배당성향 | 배당수익률 | 투자지표 |
| 배당신호 🟢🟡🔴 |
🟡 | 🟢 | 🟢 | 🟢 | 🟡 |
일관되고 안정적인 배당히스토리를 보여주고 있지 못합니다. 배당증액없이 1년을 보내거나, 100%의 급격한 배당금 증액을 하기도 했습니다.
배당성장률은 최근 2년을 제외하면 20%대의 높은 성장성을 보여주고, 배당성향 역시 안정적으로 관리되고 있습니다.
배당증액이 이루어지고 있는 9년의 배당수익률과 비교하면 현재 3%대의 배당수익률은 매수하기에 매력적입니다.
매출과 당기순이익의 고점 대비 하락한 모습과 불안정한 잉여현금흐름을 보여주고 있습니다.
불안한 요소들이 보이기는 하지만 역사적 배당수익률의 매력과 뛰어난 배당성장률에 높은 점수를 주어, 매수하기로 결정했습니다.
- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
'배당주 종목 분석 > 2023년 배당도전자' 카테고리의 다른 글
| 미국 배당주 배당도전자 종목 분석(19) : FS 뱅코프(FSBW) (0) | 2023.03.12 |
|---|---|
| 미국 배당주 배당도전자 종목 분석(18) : 서비스퍼스트 뱅크셰어스(SFBS) (0) | 2023.03.11 |
| 미국 배당주 배당도전자 종목 분석(16) : 크라운 캐슬(CCI) (0) | 2023.03.09 |
| 미국 배당주 배당도전자 종목 분석(15) : 인비테이션 홈스(INVH) (0) | 2023.03.08 |
| 미국 배당주 배당도전자 종목 분석(14) : 파머스 내셔널 뱅크(FMNB) (0) | 2023.03.06 |
댓글