미국 배당주 배당도전자 종목 분석(9) : 이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티(IIPR)

안녕하세요. 은퇴설계자입니다.

 

제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티(IIPR)입니다. 

 

배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.

 

종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.

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종목 개요

 

이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티는 규제된 의료용 대마초 시설을 위해 국영 사업자에게 임대된 전문 산업 재산의 취득, 소유 및 관리에 중점을 두고 있습니다.

당사는 판매-매출 거래 및 제삼자 구매를 통해 자산을 취득하려고 합니다.

임차인이 관리·세금·보험 등 리스기간에 부동산·운용과 관련된 모든 측면과 비용을 부담하는 삼중 순 임대차계약에 중점을 두고 있습니다.

본 업체는 운영 제휴를 통해 우대 파트너십 부동산 투자 신탁(UPREIT) 구조에서 사업을 진행할 계획입니다.

당사의 부동산 투자는 주로 의료용 대마초의 재배와 생산에 적합한 부동산으로 구성될 것입니다.

 

 

기업 정보

기업명	Innovative Industrial Properties, Inc. (IIPR)	베타(5년 월간)	1.65
상장거래소	NYSE	PE Ratio(TTM)	15.80
섹터/산업	Real Estate / REIT—Industrial	EPS(TTM)	5.20
시가총액	2.297B	배당금 (배당률)	7.20 (8.77%)
52주 최저 / 최고	81.00 - 211.17	배당 시기	1월, 4월, 7월, 10월

출처 야후파이낸스

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배당요약

IIPR은 2017년부터 배당을 지급하기 시작했고, 최근 5년간 배당을 증액했습니다. 5년간 배당성장률은 무려 66.79%입니다. 그리고 배당수익률은 8.77%로 너무 높아서 회사에 문제가 생겨서 주가가 급락했는지 걱정될 정도입니다.

 

배당성향은 130.77%로 100%를 넘지만 리츠는 주당순이익이 아니라 AFFO로 배당성향을 점검해야 합니다. AFFO는 87.01%로 리츠 섹터 평균보다는 조금 높은 편입니다.

 

배당히스토리

배당 시기는 1월, 4월, 7월, 10월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 15일경에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보인다.

 

5년간 배당성장률이 상당히 높은 반면 배당히스토리는 다소 불안정한 모습을 보입니다. 5년 동안 3번의 배당컷이 발생했습니다. 하지만 배당컷 발생 이후 전체적인 경향을 유지하는 방향으로 급격한 배당 증액을 해 오고 있습니다.

 

최근 배당 성장 그래프가 다소 완화되는 모습도 보입니다.

배당성장

5년간 배당성장률은 66.79%로 배당성장주로써 아주 매력적입니다. 5년 만에 배당이 약 13배로 증액되었고 그동안 낮은 배당수익률을 기록했습니다.

 

배당스토리가 길지 않아서 향후 폭발적인 성장이 계속 될지는 꾸준히 점검을 할 필요가 있어 보입니다.

 

배당성향

AFFO 배당성향은 87.01%입니다. 섹터 평균인 73.92%보다 높은 수준을 보이고 있다. 지속적인 배당 증액이 가능할지 걱정이 됩니다. 단, 일정한 수준을 유지하고 있어서 조금 안심이 되기도 합니다.

 

배당수익률

현재 배당수익률은 8.77%로 시장수익률은 상회합니다. 역사적 배당수익률이라는 관점에서 봤을 때 매수하기 좋은 가격입니다.

 

하지만 너무 급격히 상승하는 배당수익률은 매수하기 겁나기도 합니다. 하지만 이 두려움을 이겨내야 수익을 볼 수 있는 것이 배당가치 투자전략이기 때문에 매수 의견을 갖도록 하겠습니다.

 

투자지표

매출
당기 순이익
주당 배당금
배당 성향
잉여 현금 흐름

매출과 당기순이익이 증가하고 있어 주당 배당금을 급격하게 증액하여도 배당성향은 낮게 유지되고 있다. 잉여현금흐름 역시 안정적인 모습을 하고 있어서 배당 증액이 기대된다.

 

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매수 결정

 

항목	배당히스토리	배당성장률	배당성향	배당수익률	투자지표
배당신호 🟢🟡🔴	🔴	🟢	🟡	🟢	🟢

60%가 넘는 배당성장률과 8%가 넘는 배당수익률은 이런 배당주가 있을까 싶을 정도로 엄청난 수치를 보여줍니다. 당장 높은 비율로 매수하고 싶지만 걱정되는 부분도 있습니다.

 

5년 동안 배당컷이 3번이나 있었고, 배당성향도 높은 편입니다. 하지만 잉여현금흐름의 견고한 증가와 일정하게 관리되고 있는 배당성향은 지속적인 배당증액을 기대하게 합니다.

 

급격한 배당수익률 증가로 인해서 매수하기 위해서 자세한 내막이나 기업에 대해 공부할 필요가 있습니다. 하지만 그런 분석을 제외한 투자법이라서 매수 버튼에 쉽게 손이 가지 않습니다.

 

높은 배당수익률과 역사적 배당수익률의 고점, 높은 배당성장률을 고려하여 매수하기로 결정했습니다.

 

평균 단가 89.25달러로 6주 매수 완료!

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.