미국 배당주 배당도전자 종목 분석(12) : 내셔널 스토리지 어필리에이츠 트러스트(NSA)

안녕하세요. 은퇴설계자입니다.

 

제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 내셔널 스토리지 어필리에이츠 트러스트(NSA)입니다. 

 

배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.

 

종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.

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종목 개요

 

내셔널 스토리지 어필리에이츠 트러스트는 통합 자체 관리 및 자체 관리 부동산 투자 신탁이다.

이 회사는 미국 전역의 다양한 대도시 통계 지역에 위치한 셀프 스토리지 자산의 소유, 운영, 취득에 중점을 두고 있다.

이 회사는 42개 주와 푸에르토리코에서 약 1,050개의 셀프 스토리지 부동산을 소유하고 있으며, 약 533,000개의 보관 유닛에 약 6,780만 평방피트의 임대 가능 공간을 소유하고 있다.

이 회사의 부동산은 회사와 참여 지역 운영자(PRO)의 현지 운영을 중심으로 관리된다.

또한 이 회사는 자산 관리 플랫폼을 통해 회사의 부동산 벤처가 소유한 177개 자산의 추가 포트폴리오를 관리한다.

이러한 자산에는 약 104,000개의 스토리지에 약 1,270만 평방피트의 임대 가능한 공간이 포함되어 있으며 21개 주에 걸쳐 있다.

이 회사의 운영 제휴 자회사는 NSA OP, LP이다.

 

 

기업 정보

기업명	National Storage Affiliates Trust (NSA)	베타(5년 월간)	0.76
상장거래소	NYSE	PE Ratio(TTM)	46.41
섹터/산업	Real Estate / REIT—Industrial	EPS(TTM)	0.92
시가총액	6.006B	배당금 (배당률)	2.20 (5.31%)
52주 최저 / 최고	34.90 - 67.44	배당 시기	3월, 6월, 9월, 12월

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배당요약

NSA는 2015년부터 배당 지급을 시작했고, 현재 배당수익률은 5.34%입니다. 5년간 배당성장률은 15.63%이고 7년간 배당을 증액했습니다.

 

배당성향은 218.09%는 리츠임을 감안하면 의미 있는 수치는 아닙니다. 리츠는 배당성향을 AFFO로 확인해야 합니다. 

 

 

 

배당히스토리

배당 시기는 3월, 6월, 9월, 12월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 매월 말에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보입니다.

 

보통 4분기마다 배당을 증액하는 것이 보통이나, NSA는 1~3분기마다 배당을 증액했습니다. 최근 4분기 연속으로 같은 금액의 배당금을 지급했습니다.

 

배당성장에 한계가 왔는지 다음 분기에 확인해 볼 필요가 있습니다.

 

배당성장

5년간 배당성장률은 15.63%로 꾸준히 배당을 증액했습니다. 배당성장에 예측가능할 정도로 일관성이 있지 않으며, 2022년에 급격한 배당 증액을 하였습니다.

 

배당성향

AFFO 배당성향은 84.12%입니다. 섹터 평균인 75.52%보다 높은 수준을 보이고 있습니다. 지속적인 배당 증액이 가능할지 걱정이 됩니다. 단, 일정한 수준을 유지하고 있어서 조금 안심이 되기도 합니다.

 

배당수익률

현재 배당수익률은 5.22%로 시장수익률은 상회합니다. 역사적 배당수익률이라는 관점에서 봤을 때 매수하기 좋은 가격입니다.

 

하지만 너무 급격히 상승하는 배당수익률은 매수하기 겁나기도 합니다. 하지만 이 두려움을 이겨내야 수익을 볼 수 있는 것이 배당가치 투자전략이기 때문에 매수 의견을 갖도록 하겠습니다.

 

투자지표

매출
당기 순이익
주당 배당금
배당 성향
잉여 현금 흐름

매출의 견고한 증가와 함께 당기순이익도 급격히 증가하고 있습니다. 주당배당금은 안정적인 성장을 보이고, FFO 배당성향 역시 안정적인 모습을 보입니다. 

 

안정적인 잉여현금흐름은 향후 지속적인 주주환원정책을 가능함을 보여주고 있습니다.

 

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매수 결정

 

항목	배당히스토리	배당성장률	배당성향	배당수익률	투자지표
배당신호 🟢🟡🔴	🟢	🟢	🟡	🟢	🟢

아름다운 배당증액을 보여주는 배당히스토리, 안정적인 배당성장률은 리츠임을 감안하면 아주 훌륭한 모습을 보여주고 있습니다. 

 

배당가치 투자전략으로 볼 때 매수하기에 매력적인 배당수익률을 보여주고 있고, 투자지표들 중 특히 매출과 잉여현금흐름이 향후 배당금 증액을 가능하게 할 것이라는 믿음을 줍니다.

 

5%대의 높은 배당금과 배당증액이 가능할 것으로 보임에 매수하기로 결정했습니다.

 

평균 단가 41.49달러로 11주 매수 완료!

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.