미국 배당주 배당도전자 종목 분석(19) : FS 뱅코프(FSBW)

안녕하세요. 은퇴설계자입니다.

 

제가 오늘 분석할 미국 배당주 배당도전자는 FS 뱅코프(FSBW)입니다. 

 

배당가치 투자전략으로 미국 배당주를 분석합니다. 배당 지표만을 확인한 후 매수할 예정입니다.

 

종목 분석할 시간이 부족한 나에게 딱 맞는 투자법임을 확신하고, 2023년 한 해 동안 이 투자법이 시장수익률을 넘을 수 있는지 검증해 보겠습니다.

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종목 개요

 

FS 뱅코프는 제1회 워싱턴 보안은행(The Bank of Washington)의 지주회사입니다.

당사는 간접 주택 개선 대출의 시작에 초점을 맞춘 다각화된 대부업체이며, 고정 담보 대출, 상업적 부동산 담보 대출, 주택 대출, 상업적 사업 대출 및 제2의 주택 담보 대출 상품이라고도 합니다.

당사는 커뮤니티 뱅킹 부문을 통해 운영됩니다. 이 은행은 관계 중심 지역 은행입니다. Bank는 Puget Sound 지역 커뮤니티 내에서 지역 가족, 지역 및 지역 기업 및 다양한 산업에 은행 및 금융 서비스를 제공합니다.

시장 지역에 위치한 소매센터, 창고, 사무실 건물 등 소득 창출 재산으로 담보되는 다양한 상업용 부동산 대출을 제공합니다.

당좌예금계좌, 금시장예금계좌, 예금계좌, 예금증명서 등 다양한 예금상품을 제공합니다.

 

 

기업 정보

기업명	FS Bancorp, Inc. (FSBW)	베타(5년 월간)	1.04
상장거래소	Nasdaq	PE Ratio(TTM)	9.39
섹터/산업	Financial Services / Banks—Regional	EPS(TTM)	3.66
시가총액	265.931M	배당금 (배당률)	1.00 (2.81%)
52주 최저 / 최고	26.80 - 37.39	배당 시기	2월, 5월, 8월, 11월

출처 야후파이낸스

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배당요약

출처 시킹알파

FSBW은 2013년부터 배당을 지급하기 시작했고, 그 후 9년간 배당을 증액했습니다. 5년간 배당성장률은 무려 31.04%입니다. 그리고 배당수익률은 2.86%로 시장평균을 상회합니다.

 

배당성향은 21.86%로 낮아 향후 배당증액이 지속적으로 이루어질 것으로 보입니다.

 

배당히스토리

출처 시킹알파

배당 시기는 2월, 5월, 8월, 11월이며 날짜도 대체로 일정하게 유지하려는 경향이 있습니다. 보통 25일경에 배당을 하고 배당날짜까지 일관되게 하는 것을 봐서 배당에 대한 강력한 의지가 엿보입니다.

 

배당증액은 4분기마다 이루어지는 것이 일반적이지만, 당사는 2~3분기 단위로 짧은 주기로 배당을 증액했습니다. 급격한 배당증액이 이루어지고 있고, 최근 4분기 만에 배당이 증액되었습니다.

배당성장

출처 시킹알파

5년간 배당성장률은 31.04%로 배당성장주로써 매력적입니다. 9년 만에 배당이 약 12배로 증액되었습니다.

 

배당성장률은 시간이 지나면서 떨어지는 것이 일반적인 추세이나, 당사는 높은 배당성장률을 유지하면서 최근 몇 년간은 성장률이 더 높아지고 있습니다.

 

2022년의 비정기 배당금을 제외하더라도 40%대의 높은 배당성장을 했습니다.

 

배당성향

출처 시킹알파

배당성향은 8.44% ~ 21.68%입니다. 급격한 배당성장률을 비해, 낮은 수준의 배당성향을 잘 관리하고 있습니다. 

 

향후 배당 증액을 지속적으로 할 수 있을 것으로 보입니다.

 

배당수익률

출처 시킹알파

현재 배당수익률은 2.72%로 시장수익률은 상회합니다. 역사적 배당수익률이라는 관점에서 봤을 때 매수하기 좋은 가격입니다.

 

배당가치 투자전략으로 판단했을 때, 현재 주가는 꼭 매수해야 할 시점입니다.

 

투자지표

매출
당기 순이익
주당 배당금
배당 성향
잉여 현금 흐름

매출과 당기순이익이 상승하다가 하락하는 추세를 보여주고 있습니다. 배당에 증액에 나쁜 영향을 줄 수 있습니다.

 

주당배당금은 꾸준히 상승하고 있습니다. 이에 반해 배당성향은 안정적으로 잘 관리되고 있습니다. 배당성향이 20%도 되지 않기 때문에 향후 배당증액에 큰 문제가 없어 보입니다.

 

잉여현금흐름은 코로나 사태 당시 마이너스로 전환되었다가 최근 급격히 증가한 모습을 보여줍니다.

 

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매수 결정

 

항목	배당히스토리	배당성장률	배당성향	배당수익률	투자지표
배당신호 🟢🟡🔴	🟢	🟢	🟢	🟢	🟡

급격한 배당성장에서 안정적인 배당성장으로 변하고 있는 배당히스토리와 30%대의 높은 5년간 배당성장률은 매력적인 배당성장주의 모습을 보여주고 있습니다.

 

20%대의 낮은 배당성향은 지속적인 배당증액이 가능해보이며, 2.81%의 배당수익률은 시장평균을 상회합니다.

 

매출과 당기순이익이 감소하는 추세를 보여 지속적인 배당증액 가능할까 걱정되기도 합니다. 하지만 최근 급격히 증가하는 잉여현금흐름은 배당증액에 큰 문제가 없음을 보여주고 있습니다.

 

종합적으로 판단할 때, 일관되게 높게 유지되는 배당성장률과 낮은 배당성향은 지속적인 배당증액이 가능한 배당성장주임을 잘 보여주고 있습니다. 역사적인 관점의 배당수익률도 매수 신호를 보냅니다. 

 

좋은 가격을 유지한다면 매수하기로 결정했습니다.

 

 

 

 

- 본 포스팅은 참고용으로 보시길 바랍니다. 투자에 대한 모든 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.